ARB / BMT razão e spread
1 ARB = 8.662 BMT. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.664 e a correlação entre as pernas é 0.28.
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Números principais
em 584 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas quase não andam juntas: a correlação dos retornos logarítmicos diários é de apenas 0.28. Um spread construído sobre um vínculo tão fraco volta à média por coincidência, não por mecanismo.
O spread está a 0.94 desvios padrão da sua média móvel, ou seja, praticamente na própria norma.
Historicamente o spread percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 24 dias, então um afastamento aqui tende a se resolver em semanas, não em meses.
A razão atual está no meio da faixa — a 72% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 584 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 405 candles: 4. Fechadas com retorno à norma: 3. O retorno mediano levou 13 dias, o mais longo 69 dias.
A última fechada foi de 25.08.2026 a 31.08.2026, 6 dias: pico z = -2.94, BMT estava caro frente a ARB.
Uma está em curso agora: começou em 05.09.2026, já dura 47 dias, pico z = 3.22, ARB estava caro frente a BMT. Ainda não voltou à norma.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 13 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 25.08.2026 — 31.08.2026 | BMT | -2.94 | 6 d |
| 09.08.2026 — 22.08.2026 | BMT | -6.49 | 13 d |
| 31.01.2026 — 10.04.2026 | BMT | -3.21 | 69 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos BMT vale 1 ARB?
1 ARB vale 8.6619 BMT pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de ARB/BMT?
Nos últimos 584 candles diários a razão oscilou entre 1.12826 (18.03.2025) e 11.5468 (19.09.2026).
ARB e BMT são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre ARB e BMT é 0.28, o que representa um vínculo fraco. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de ARB/BMT agora?
O Z-Score é 0.94 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
ARB/BMT serve para um long & short?
Fracamente. A correlação é de apenas 0.28, então as pernas não andam juntas de forma confiável e o spread carrega sobretudo ruído idiossincrático.
Com que frequência ARB e BMT divergem?
Em 405 candles diários o spread saiu de ±2σ 4 vezes. O retorno mediano à norma levou 13 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.