ENA / UNI razão e spread
1 ENA = 0.028865 UNI. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 1.627 e a correlação entre as pernas é 0.61.
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Números principais
em 940 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas andam juntas apenas moderadamente — a correlação dos retornos logarítmicos diários é 0.61, com hedge ratio de 1.63. Os sinais desse par carregam mais ruído do que os de um par bem acoplado.
O spread está a -0.61 desvios padrão da sua média móvel, ou seja, praticamente na própria norma.
A reversão é lenta: o spread precisa de aproximadamente 32 dias para percorrer metade do caminho de volta à média. A posição teria de ser mantida por muito tempo.
A razão atual está perto do fundo da sua faixa — a apenas 7% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 940 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 761 candles: 7. Fechadas com retorno à norma: 6. O retorno mediano levou 26 dias, o mais longo 64 dias.
A última fechada foi de 09.07.2026 a 14.08.2026, 36 dias: pico z = -3.47, UNI estava caro frente a ENA.
Uma está em curso agora: começou em 02.09.2026, já dura 56 dias, pico z = -3.41, UNI estava caro frente a ENA. Ainda não voltou à norma.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 26 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 09.07.2026 — 14.08.2026 | UNI | -3.47 | 36 d |
| 02.06.2026 — 17.06.2026 | ENA | 3.49 | 15 d |
| 10.11.2025 — 24.11.2025 | UNI | -2.04 | 14 d |
| 19.06.2025 — 25.07.2025 | UNI | -2.12 | 36 d |
| 07.03.2025 — 10.05.2025 | ENA | 3.55 | 64 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos UNI vale 1 ENA?
1 ENA vale 0.028865 UNI pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de ENA/UNI?
Nos últimos 940 candles diários a razão oscilou entre 0.0181123 (31.07.2026) e 0.163318 (13.04.2024).
ENA e UNI são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre ENA e UNI é 0.61, o que representa um vínculo moderado. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de ENA/UNI agora?
O Z-Score é -0.61 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
ENA/UNI serve para um long & short?
A mecânica se sustenta: a correlação é 0.61 e o spread historicamente percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 32 dias. Isso descreve o comportamento passado, não é previsão nem recomendação.
Com que frequência ENA e UNI divergem?
Em 761 candles diários o spread saiu de ±2σ 7 vezes. O retorno mediano à norma levou 26 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.