NEAR / PEPE razão e spread
1 NEAR = 912500 PEPE. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.404 e a correlação entre as pernas é 0.55.
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Números principais
em 1274 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas andam juntas apenas moderadamente — a correlação dos retornos logarítmicos diários é 0.55, com hedge ratio de 0.40. Os sinais desse par carregam mais ruído do que os de um par bem acoplado.
O spread está a 1.41 desvios padrão da sua média móvel: fora da norma, mas não longe o bastante para ser chamado de esticado.
A reversão é lenta: o spread precisa de aproximadamente 144 dias para percorrer metade do caminho de volta à média. A posição teria de ser mantida por muito tempo.
A razão atual está no meio da faixa — a 24% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 1274 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 1095 candles: 11. Fechadas com retorno à norma: 10. O retorno mediano levou 43 dias, o mais longo 166 dias.
A última fechada foi de 21.05.2026 a 28.07.2026, 68 dias: pico z = 4.37, NEAR estava caro frente a PEPE.
Uma está em curso agora: começou em 18.09.2026, já dura 41 dias, pico z = 3.20, NEAR estava caro frente a PEPE. Ainda não voltou à norma.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 43 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 21.05.2026 — 28.07.2026 | NEAR | 4.37 | 68 d |
| 04.01.2026 — 02.03.2026 | PEPE | -3.15 | 57 d |
| 07.11.2025 — 21.11.2025 | NEAR | 3.87 | 14 d |
| 18.09.2025 — 16.10.2025 | NEAR | 2.39 | 28 d |
| 02.02.2025 — 18.07.2025 | PEPE | -3.13 | 166 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos PEPE vale 1 NEAR?
1 NEAR vale 912500 PEPE pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de NEAR/PEPE?
Nos últimos 1274 candles diários a razão oscilou entre 193689 (23.05.2025) e 3234265.73 (26.12.2023).
NEAR e PEPE são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre NEAR e PEPE é 0.55, o que representa um vínculo moderado. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de NEAR/PEPE agora?
O Z-Score é 1.41 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
NEAR/PEPE serve para um long & short?
A mecânica se sustenta: a correlação é 0.55 e o spread historicamente percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 144 dias. Isso descreve o comportamento passado, não é previsão nem recomendação.
Com que frequência NEAR e PEPE divergem?
Em 1095 candles diários o spread saiu de ±2σ 11 vezes. O retorno mediano à norma levou 43 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.