INJ / NEAR razão e spread
1 INJ = 1.812 NEAR. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.486 e a correlação entre as pernas é 0.57.
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Números principais
em 2200 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas andam juntas apenas moderadamente — a correlação dos retornos logarítmicos diários é 0.57, com hedge ratio de 0.49. Os sinais desse par carregam mais ruído do que os de um par bem acoplado.
O spread está a 0.62 desvios padrão da sua média móvel, ou seja, praticamente na própria norma.
A reversão é lenta: o spread precisa de aproximadamente 244 dias para percorrer metade do caminho de volta à média. A posição teria de ser mantida por muito tempo.
A razão atual está perto do fundo da sua faixa — a apenas 10% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 2200 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 2021 candles: 10. Fechadas com retorno à norma: 10. O retorno mediano levou 88 dias, o mais longo 246 dias.
A última fechada foi de 10.10.2025 a 26.04.2026, 198 dias: pico z = -3.55, NEAR estava caro frente a INJ.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 88 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 10.10.2025 — 26.04.2026 | NEAR | -3.55 | 198 d |
| 02.02.2025 — 10.05.2025 | NEAR | -3.49 | 97 d |
| 26.11.2024 — 19.12.2024 | INJ | 2.76 | 23 d |
| 10.11.2024 — 20.11.2024 | INJ | 2.81 | 10 d |
| 05.05.2024 — 18.07.2024 | NEAR | -2.20 | 74 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos NEAR vale 1 INJ?
1 INJ vale 1.81155 NEAR pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de INJ/NEAR?
Nos últimos 2200 candles diários a razão oscilou entre 0.284492 (09.08.2022) e 16.1777 (18.12.2023).
INJ e NEAR são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre INJ e NEAR é 0.57, o que representa um vínculo moderado. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de INJ/NEAR agora?
O Z-Score é 0.62 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
INJ/NEAR serve para um long & short?
A mecânica se sustenta: a correlação é 0.57 e o spread historicamente percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 244 dias. Isso descreve o comportamento passado, não é previsão nem recomendação.
Com que frequência INJ e NEAR divergem?
Em 2021 candles diários o spread saiu de ±2σ 10 vezes. O retorno mediano à norma levou 88 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.