INIT / NEAR razão e spread
1 INIT = 0.0336281 NEAR. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.315 e a correlação entre as pernas é 0.40.
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Números principais
em 391 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas quase não andam juntas: a correlação dos retornos logarítmicos diários é de apenas 0.40. Um spread construído sobre um vínculo tão fraco volta à média por coincidência, não por mecanismo.
O spread está 2.14 desvios padrão acima da sua média móvel — INIT está caro em relação a NEAR para os padrões desta janela.
Historicamente o spread percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 29 dias, então um afastamento aqui tende a se resolver em semanas, não em meses.
A razão atual está perto do fundo da sua faixa — a apenas 13% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 391 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 212 candles: 2. Fechadas com retorno à norma: 1. O retorno mediano levou 103 dias, o mais longo 103 dias.
A última fechada foi de 22.05.2026 a 02.09.2026, 103 dias: pico z = -4.19, NEAR estava caro frente a INIT.
Uma está em curso agora: começou em 24.10.2026, já dura 0 dias, pico z = 2.14, INIT estava caro frente a NEAR. Ainda não voltou à norma.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 103 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 22.05.2026 — 02.09.2026 | NEAR | -4.19 | 103 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos NEAR vale 1 INIT?
1 INIT vale 0.0336281 NEAR pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de INIT/NEAR?
Nos últimos 391 candles diários a razão oscilou entre 0.0165874 (28.09.2026) e 0.145302 (16.02.2026).
INIT e NEAR são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre INIT e NEAR é 0.40, o que representa um vínculo fraco. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de INIT/NEAR agora?
O Z-Score é 2.14 — o spread está esticado além de dois desvios padrão. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
INIT/NEAR serve para um long & short?
Fracamente. A correlação é de apenas 0.40, então as pernas não andam juntas de forma confiável e o spread carrega sobretudo ruído idiossincrático.
Com que frequência INIT e NEAR divergem?
Em 212 candles diários o spread saiu de ±2σ 2 vezes. O retorno mediano à norma levou 103 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.