BMT / TAO razão e spread
1 BMT = 8.5E-5 TAO. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 2.083 e a correlação entre as pernas é 0.27.
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Números principais
em 584 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas quase não andam juntas: a correlação dos retornos logarítmicos diários é de apenas 0.27. Um spread construído sobre um vínculo tão fraco volta à média por coincidência, não por mecanismo.
O spread está a 0.43 desvios padrão da sua média móvel, ou seja, praticamente na própria norma.
Historicamente o spread percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 25 dias, então um afastamento aqui tende a se resolver em semanas, não em meses.
A razão atual está perto do fundo da sua faixa — a apenas 3% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 584 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 405 candles: 3. Fechadas com retorno à norma: 3. O retorno mediano levou 21 dias, o mais longo 66 dias.
A última fechada foi de 09.08.2026 a 23.08.2026, 14 dias: pico z = 2.97, BMT estava caro frente a TAO.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 21 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 09.08.2026 — 23.08.2026 | BMT | 2.97 | 14 d |
| 24.03.2026 — 14.04.2026 | TAO | -2.76 | 21 d |
| 12.10.2025 — 17.12.2025 | TAO | -3.57 | 66 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos TAO vale 1 BMT?
1 BMT vale 0.000085024519049415 TAO pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de BMT/TAO?
Nos últimos 584 candles diários a razão oscilou entre 0.000041635786130228 (25.03.2026) e 0.00128929 (18.03.2025).
BMT e TAO são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre BMT e TAO é 0.27, o que representa um vínculo fraco. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de BMT/TAO agora?
O Z-Score é 0.43 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
BMT/TAO serve para um long & short?
Fracamente. A correlação é de apenas 0.27, então as pernas não andam juntas de forma confiável e o spread carrega sobretudo ruído idiossincrático.
Com que frequência BMT e TAO divergem?
Em 405 candles diários o spread saiu de ±2σ 3 vezes. O retorno mediano à norma levou 21 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.