INJ / TRX razão e spread
1 INJ = 24.24 TRX. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.438 e a correlação entre as pernas é 0.38.
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Números principais
em 2200 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas quase não andam juntas: a correlação dos retornos logarítmicos diários é de apenas 0.38. Um spread construído sobre um vínculo tão fraco volta à média por coincidência, não por mecanismo.
O spread está a 1.77 desvios padrão da sua média móvel: fora da norma, mas não longe o bastante para ser chamado de esticado.
A reversão é lenta: o spread precisa de aproximadamente 208 dias para percorrer metade do caminho de volta à média. A posição teria de ser mantida por muito tempo.
A razão atual está perto do fundo da sua faixa — a apenas 4% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 2200 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 2021 candles: 12. Fechadas com retorno à norma: 11. O retorno mediano levou 53 dias, o mais longo 201 dias.
A última fechada foi de 01.06.2026 a 23.06.2026, 22 dias: pico z = 2.17, INJ estava caro frente a TRX.
Uma está em curso agora: começou em 20.09.2026, já dura 39 dias, pico z = 2.42, INJ estava caro frente a TRX. Ainda não voltou à norma.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 53 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 01.06.2026 — 23.06.2026 | INJ | 2.17 | 22 d |
| 10.10.2025 — 26.04.2026 | TRX | -3.41 | 198 d |
| 28.01.2025 — 10.05.2025 | TRX | -3.67 | 102 d |
| 04.08.2024 — 23.09.2024 | TRX | -2.58 | 50 d |
| 18.06.2024 — 20.07.2024 | TRX | -2.30 | 32 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos TRX vale 1 INJ?
1 INJ vale 24.2426 TRX pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de INJ/TRX?
Nos últimos 2200 candles diários a razão oscilou entre 8.78312 (29.03.2026) e 433.33 (09.01.2024).
INJ e TRX são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre INJ e TRX é 0.38, o que representa um vínculo fraco. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de INJ/TRX agora?
O Z-Score é 1.77 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
INJ/TRX serve para um long & short?
Fracamente. A correlação é de apenas 0.38, então as pernas não andam juntas de forma confiável e o spread carrega sobretudo ruído idiossincrático.
Com que frequência INJ e TRX divergem?
Em 2021 candles diários o spread saiu de ±2σ 12 vezes. O retorno mediano à norma levou 53 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.