HOT / SAND razão e spread
1 HOT = 0.0103253 SAND. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.666 e a correlação entre as pernas é 0.52.
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Números principais
em 2258 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas andam juntas apenas moderadamente — a correlação dos retornos logarítmicos diários é 0.52, com hedge ratio de 0.67. Os sinais desse par carregam mais ruído do que os de um par bem acoplado.
O spread está a 1.49 desvios padrão da sua média móvel: fora da norma, mas não longe o bastante para ser chamado de esticado.
A reversão é lenta: o spread precisa de aproximadamente 171 dias para percorrer metade do caminho de volta à média. A posição teria de ser mantida por muito tempo.
A razão atual está no meio da faixa — a 22% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 2258 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 2079 candles: 19. Fechadas com retorno à norma: 19. O retorno mediano levou 19 dias, o mais longo 212 dias.
A última fechada foi de 05.07.2026 a 03.10.2026, 87 dias: pico z = 2.98, HOT estava caro frente a SAND.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 19 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 05.07.2026 — 03.10.2026 | HOT | 2.98 | 87 d |
| 27.06.2026 — 30.06.2026 | HOT | 2.15 | 3 d |
| 17.03.2026 — 27.05.2026 | HOT | 3.02 | 71 d |
| 26.02.2026 — 01.03.2026 | HOT | 3.11 | 3 d |
| 22.01.2026 — 03.02.2026 | SAND | -2.97 | 12 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos SAND vale 1 HOT?
1 HOT vale 0.0103253 SAND pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de HOT/SAND?
Nos últimos 2258 candles diários a razão oscilou entre 0.00109823 (31.01.2022) e 0.0421728 (06.04.2021).
HOT e SAND são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre HOT e SAND é 0.52, o que representa um vínculo moderado. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de HOT/SAND agora?
O Z-Score é 1.49 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
HOT/SAND serve para um long & short?
A mecânica se sustenta: a correlação é 0.52 e o spread historicamente percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 171 dias. Isso descreve o comportamento passado, não é previsão nem recomendação.
Com que frequência HOT e SAND divergem?
Em 2079 candles diários o spread saiu de ±2σ 19 vezes. O retorno mediano à norma levou 19 dias.
Pares relacionados
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.