BMT / PUMP razão e spread
1 BMT = 4.73 PUMP. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.626 e a correlação entre as pernas é 0.33.
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Números principais
em 389 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas quase não andam juntas: a correlação dos retornos logarítmicos diários é de apenas 0.33. Um spread construído sobre um vínculo tão fraco volta à média por coincidência, não por mecanismo.
O spread está a -0.32 desvios padrão da sua média móvel, ou seja, praticamente na própria norma.
Historicamente o spread percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 18 dias, então um afastamento aqui tende a se resolver em semanas, não em meses.
A razão atual está perto do fundo da sua faixa — a apenas 15% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 389 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 210 candles: 4. Fechadas com retorno à norma: 4. O retorno mediano levou 17 dias, o mais longo 25 dias.
A última fechada foi de 30.09.2026 a 22.10.2026, 22 dias: pico z = -2.36, PUMP estava caro frente a BMT.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 17 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 30.09.2026 — 22.10.2026 | PUMP | -2.36 | 22 d |
| 20.08.2026 — 27.08.2026 | PUMP | -3.96 | 7 d |
| 09.08.2026 — 20.08.2026 | BMT | 4.50 | 11 d |
| 15.07.2026 — 09.08.2026 | PUMP | 4.50 | 25 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos PUMP vale 1 BMT?
1 BMT vale 4.72978 PUMP pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de BMT/PUMP?
Nos últimos 389 candles diários a razão oscilou entre 2.95381 (24.08.2026) e 15.1056 (10.08.2026).
BMT e PUMP são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre BMT e PUMP é 0.33, o que representa um vínculo fraco. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de BMT/PUMP agora?
O Z-Score é -0.32 — o spread está dentro da sua faixa habitual. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
BMT/PUMP serve para um long & short?
Fracamente. A correlação é de apenas 0.33, então as pernas não andam juntas de forma confiável e o spread carrega sobretudo ruído idiossincrático.
Com que frequência BMT e PUMP divergem?
Em 210 candles diários o spread saiu de ±2σ 4 vezes. O retorno mediano à norma levou 17 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.