ALT / BMT razão e spread
1 ALT = 0.5555556 BMT. Abaixo está o gráfico da razão entre os preços e o Z-Score do spread de regressão. O hedge ratio β é 0.794 e a correlação entre as pernas é 0.33.
Se você tem ALT · Se você tem BMT
ALT esteve mais cara frente a BMT do que agora em apenas 0 % do tempo nos últimos 1.6 anos. Se você tem ALT, vale olhar a rotação para BMT.
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Números principais
em 584 candles diários
Como cada um desses números é calculado: spread de regressão, hedge ratio, Z-Score do spread, meia-vida, correlação.
O que os números dizem
As pernas quase não andam juntas: a correlação dos retornos logarítmicos diários é de apenas 0.33. Um spread construído sobre um vínculo tão fraco volta à média por coincidência, não por mecanismo.
O spread está 2.20 desvios padrão acima da sua média móvel — ALT está caro em relação a BMT para os padrões desta janela.
Historicamente o spread percorre metade do caminho de volta à média em cerca de 11 dias, então um afastamento aqui tende a se resolver em semanas, não em meses.
A razão atual está no meio da faixa — a 79% do caminho entre a mínima e a máxima dos últimos 584 candles diários.
Quando isso já aconteceu
Divergências em 405 candles: 3. Fechadas com retorno à norma: 2. O retorno mediano levou 63 dias, o mais longo 79 dias.
A última fechada foi de 09.08.2026 a 25.09.2026, 47 dias: pico z = -9.40, BMT estava caro frente a ALT.
Uma está em curso agora: começou em 22.10.2026, já dura 0 dias, pico z = 2.20, ALT estava caro frente a BMT. Ainda não voltou à norma.
Para quem já tem a moeda, isso não responde “o que fazer”, e sim “quanto se costumava esperar”: o retorno mediano é de 63 dias. Não é garantia — as divergências passadas se fecharam, esta pode não se fechar.
| Período | Perna cara | Pico z | Retorno |
|---|---|---|---|
| 09.08.2026 — 25.09.2026 | BMT | -9.40 | 47 d |
| 05.02.2026 — 25.04.2026 | BMT | -3.05 | 79 d |
Chamamos de divergência a saída do z-score do spread de ±2σ, e de retorno o primeiro valor de volta dentro de ±0,5σ. São dois limiares, e não um: caso contrário a oscilação na própria borda contaria como uma dezena de divergências separadas. Os primeiros candles da janela não entram — ali o z é calculado sobre histórico incompleto.
Perguntas frequentes
Quantos BMT vale 1 ALT?
1 ALT vale 0.555556 BMT pelas últimas cotações das exchanges. O número é a razão entre os dois preços em USDT e é atualizado a cada minuto.
Qual é a faixa de ALT/BMT?
Nos últimos 584 candles diários a razão oscilou entre 0.110734 (18.03.2025) e 0.674647 (22.05.2026).
ALT e BMT são correlacionados?
A correlação dos retornos logarítmicos diários entre ALT e BMT é 0.33, o que representa um vínculo fraco. Usamos retornos logarítmicos em vez de preços: dois ativos em alta se correlacionam quase por padrão, o que importa é o movimento conjunto dia a dia.
Qual é o Z-Score do spread de ALT/BMT agora?
O Z-Score é 2.20 — o spread está esticado além de dois desvios padrão. Ele mede a que distância o resíduo da regressão log(A) − β·log(B) está da sua média móvel, em desvios padrão.
ALT/BMT serve para um long & short?
Fracamente. A correlação é de apenas 0.33, então as pernas não andam juntas de forma confiável e o spread carrega sobretudo ruído idiossincrático.
Com que frequência ALT e BMT divergem?
Em 405 candles diários o spread saiu de ±2σ 3 vezes. O retorno mediano à norma levou 63 dias.
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Todos os números são calculados a partir de dados das exchanges e descrevem o comportamento passado. Nada aqui é recomendação de investimento.